Les récentes percées dans le domaine de l’intelligence artificielle, notamment le lancement du programme Stargate aux États-Unis et l’émergence de la société chinoise DeepSeek, ont intensifié l’attention sur les principaux acteurs du secteur, tels que Microsoft.

Lors de son dernier rapport financier, Microsoft a annoncé une augmentation de 12 % de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente, ainsi qu’une amélioration de sa marge bénéficiaire et de son bénéfice par action. Le PDG, Satya Nadella, a affirmé aux analystes que les investissements dans les infrastructures se poursuivraient sans relâche, dissipant ainsi les craintes que DeepSeek ne freine les avancées de l’IA réalisées par les géants technologiques américains. Cependant, malgré une hausse de 31 % des revenus du groupe Azure, les attentes de Wall Street étaient légèrement supérieures, ce qui a entraîné une baisse de l’action lors des échanges du jeudi.

Les investisseurs ne devraient pas se focaliser sur le court terme. La plateforme cloud Azure de Microsoft est en position de connaître une croissance substantielle en 2025, soutenue par plusieurs facteurs. Le soutien d’Azure aux stratégies d’intégration hybride et multi-cloud offre aux entreprises flexibilité et résilience, en faisant potentiellement le choix privilégié pour celles recherchant des solutions cloud adaptables.

L’Azure AI Foundry propose une nouvelle architecture pour les applications d’IA d’entreprise et les développeurs, promettant davantage de services et d’intégrations de modèles d’IA, au-delà de l’accès au simple matériel ou aux instances cloud. Cela constituera un différenciateur clé pour Microsoft face à des concurrents disposant de moins de ressources de développement internes.

Les collaborations avec Nvidia et d’autres leaders de l’industrie ont permis d’intégrer des GPU avancés, tels que le GB200 « Grace Blackwell », à Azure, garantissant des performances de premier ordre pour les charges de travail liées à l’IA. Microsoft a été l’un des principaux partenaires de Nvidia sur ces nouvelles architectures, et cette collaboration devrait se poursuivre en 2025. Disposer des dernières innovations en matière de silicium et de solutions du leader du calcul pour l’IA est essentiel pour maintenir Azure en tête du marché des hyperscalers.

Le développement par Microsoft de puces informatiques conçues sur mesure, notamment la puce Maia pour les grands modèles de langage et le processeur Cobalt pour les services cloud généraux, souligne son engagement à optimiser la performance et l’efficacité. Ces offres devraient se développer en 2025, tant en termes de nouvelles puces que d’étendue de mise en œuvre, constituant une part croissante de l’écosystème Azure. Cela aidera à contrôler les marges et à permettre à Microsoft de se différencier auprès d’une gamme variée de clients potentiels.

Les alliances stratégiques avec des entreprises telles que Palantir Technologies ont élargi les capacités d’Azure, notamment en fournissant des produits d’analyse de données basés sur l’IA aux agences de défense et de renseignement américaines. Sous l’administration Trump, cela pourrait devenir une expansion très rentable.

L’adoption généralisée de l’IA attendue en 2025 devrait stimuler une croissance significative des segments de produits destinés aux clients grand public et commerciaux de Microsoft. La disponibilité accrue des PC Copilot+, désormais équipés de puces de Qualcomm, AMD et Intel, dotés de fonctionnalités d’IA améliorées, est sur le point de déclencher un cycle de mise à niveau tant attendu parmi les consommateurs.

L’intégration de capacités d’IA dans Microsoft 365, y compris des outils tels que Copilot, améliorera la productivité et encouragera l’adoption tant sur les marchés grand public qu’entreprises. La seule question est de savoir jusqu’où cela peut et va se développer. Microsoft construit clairement l’infrastructure cloud pour le soutenir, mais convaincre les entreprises d’intégrer et de payer pour ces nouveaux services est la prochaine étape pour les équipes marketing et produit.

La division gaming de Microsoft, renforcée par l’acquisition d’Activision Blizzard, a connu des augmentations significatives de revenus. L’entreprise devrait continuer à étendre son écosystème de jeux sur Xbox, PC et plateformes tierces, en se concentrant potentiellement moins sur le matériel spécifique pour offrir une expérience de jeu plus inclusive. L’impact de cette stratégie sur la division gaming (d’un point de vue des revenus) et sur le marché du jeu dans son ensemble reste à observer.

En conclusion, les investissements stratégiques de Microsoft dans l’IA et le cloud, associés à des partenariats clés et à des développements internes, positionnent l’entreprise pour une croissance significative en 2025. Les investisseurs devraient adopter une vision à long terme, reconnaissant le potentiel de ces initiatives pour renforcer la position de Microsoft sur le marché technologique mondial.